Las figuras de cambio son una poderosa herramienta para capitalizar la indecisión del mercado.
Existen dos tipos de mercados laterales: de acumulación y de distribución. La lectura de tendencia inicial le ayudará a identificar esta importante distinción.
Los ciclos de acumulación son rangos tranquilos y estrechos. En cambio, los ciclos de distribución son más amplios y volátiles al moverse dentro de un rango; y además suelen ir acompañados de lecturas de tendencia inicial mucho más altas.
Si la lectura de tendencia inicial es media o baja, el mercado es lateral. Cuanto más baja sea la lectura, más probable será la acumulación; y cuanto más se acerque a 'media', más probable será la tendencia de distribución.
Si bien es cierto que el proceso de establecer una tendencia no es totalmente objetivo, existen otras formas fr validarla, como la observación de la forma y el ángulo de la figura para clarificar la dirección del mercado. Conocer el tipo de ciclo le ayudará a averiguar la mejor estrategia a seguir en cuanto a resistencias y soportes se refiere.
Estrategias de Trading
Operar con estrategias de rotura se conoce también como trading de 'momentum'. Esto implica esperar a que el movimiento de precios atraviese el soporte o la resistencia de una figura como triángulos, rectángulos o gallardetes. Estas figuras se operan mejor cuando el ciclo de mercado es de acumulación y la tendencia inicial es baja.
Para operar sobre un ciclo de distribución cuando la tendencia se está debilitando (lo que básicamente quiere decir ir corto sobre la resistencia o comprar sobre el soporte) la figura necesita unos niveles horizontales de soporte y resistencia. A esto generalmente se le llama 'suelos' o 'techos'. Específicamente esto quiere decir que los rectángulos y los triángulos son figuras apropiadas para usar en este tipo de ciclos de distribución cuando la tendencia se está debilitando.
Fíjese en las tres barras sobre la tendencia inicial en la lectura de esta figura. No es baja pero tampoco es media, lo cual abre la puerta a que sea una tendencia en debilitamiento horizontal o 'suelo' en una figura de triángulo descendente.
No todos los niveles de soporte mantendrán los precios dentro de la figura. Para confirmar esto, usted puede consultar las lecturas de precios clave y de rotura (B). Dado que en este ejemplo la lectura es muy baja, el momentum más bajo cuando se produce la rotura sugiere que habrá una continuación muy baja. Sin embargo, siempre existe la posibilidad de continuación, por lo que es recomendable mantener un stop-loss ajustado (10 a 12 pipos) sobre cualquier suelo o techo.
En la figura anterior, la tendencia inicial es relativamente débil con dos barras. La rotura a través de la resistencia del triángulo se ve aquí continuando con fuerza la consolidación de la figura. Este ejemplo ilustra que no se puede estar 100% seguro de que una figura cambiará o continuará. Al final, cada estrategia de trading requiere una sólida estrategia de gestión del riesgo. Comprender el movimiento de los pipos y la volatilidad en el momento de entrada y de continuación de la posición es el primer paso, y lo ideal es considerar también los tiempos de la figura y los anuncios de información financiera o económica.
Escenarios y estrategias de entrada
Si un mercado en tendencia muestra un desequilibrio entre compradores y vendedores, un mercado lateral revela el equilibrio entre la oferta y la demana. Usted tendrá que esperar a que cambie ese equilibrio para encontrar un punto de entrada, donde los precios atraviesen el soporte o resistencia de figuras como triágulos o rectángulos. Tenga en mente que hay dos potenciales escenarios de entrada para las figuras de cambio, dependiendo de si el mercado es de distribución o acumulación.
Existen algunas entradas simples en las que centrarse que le pueden ayudar a determinar rápidamente si usted está viendo una entrada de momentum o de distribución.
El primer punto a estudiar debe ser la propia figura. Las entradas de distribución cuentan con suelos o techos horizontales, permitiendo vender desde la resistencia y comprar desde el suelo. Esto quiere decir que las figuras más adecuadas serían los rectángulos y triángulos.
La lectura de tendencia inicial para este escenario, idealmente, debería ser media. Si es baja, indica acumulación; si es alta, probablemente el ciclo de mercado es de tendencia. Tratemos de confirmar esto mirando un gráfico.
En este ejemplo, la resistencia tiene un ángulo ligeramente alcista pero efectivamente horizontal, creando una figura de triángulo ascendente. Tenga en cuenta que la tendencia inicial de tres barras (T) es demasiado baja para señalar un potencial ciclo de distribución. Sería mejor si hubiera una o dos barrras más. Tenga también en cuenta que la lectura de rotura muy baja (B) sugiere un potencial mínimo para una rotura alcista.
Se debería ir corto sobre el nivel de resistencia. Todas las salidas son escenarios agresivos y la validez de esta operación en corto se extiende sólo durante 10 a 12 pipos a partir del punto más alto del techo. Del mismo modo, si existe un Momentum más allá del techo, la salida agresiva puede darse la vuelta y puede ser interesante una posición alcista en el Momentum.
La entrada más conservadora es anticiparse y reaccionar al Momentum cuando los precios rompen el soporte o resistencia de una figura lateral. Esto es un escenario de ciclo de acumulación y es ideal para aquellos mercados donde la volatilidad es baja y el rango estrecho.
Piense que este escenario está acumulando energía hasta que la descarga. Cuato más comprimida esté esa energía en la figura, mayor será la descarga. Así es como funcionan los mercados de acumulación.
Los escenarios Momentum se deben operar de forma unbiased. Esto quiere decir que el trader debería anticipar una rotura en cualquiera de las direcciones, ya que no hay tendencia. Visualmente es ideal ver un rango que se está estrechando en el movimiento de precios.
Construir Momentum
Algunas figuras, como los triángulos, están muy limitadas por su propia naturaleza. Si los precios no hacen nada más que moverse lateralmente dentro de la figura, en algún momento se quedarán sin sitio. Es al estrecharse la figura cuando se puede esperar la rotura de la misma: un simple indicador como el MACD se puede usar como filtro direccional para esta rotura.
Recuerde que si los precios rompen demasiado pronto dentro del triángulo, existe la posibilidad de que el mercado esté en distribución. Este efecto se da también en las figuras de rectángulo.
Los rangos estrechos funcionan muy bien para las roturas momentum y bajistas, mientras que los rangos más amplios son más adecuados para las salidas de distribución. De nuevo, asegúrese de prestar atención no sólo a la tendencia inicial sino también a rango de la figura.